寧德時(shí)代麒麟落地，結(jié)構(gòu)改變?yōu)閷?dǎo)熱粉體等材料帶來機(jī)遇

4月17日，寧德時(shí)代麒麟電池全球量產(chǎn)首發(fā)車型極氪009ME版正式交付。

麒麟電池，采用寧德時(shí)代第三代CTP技術(shù)，系統(tǒng)集成度創(chuàng)全球新高，體積利用率最高可達(dá)72%，能量密度最高可達(dá)255Wh/kg，可實(shí)現(xiàn)整車超過1000公里續(xù)航，解決了消費(fèi)者“里程焦慮”問題。然而電動(dòng)汽車對(duì)動(dòng)力電池高性能、長(zhǎng)續(xù)航的追求必然要面對(duì)電池?zé)崾Э貛淼陌踩詥栴}。

為實(shí)現(xiàn)高效的熱管理，麒麟電池顛覆傳統(tǒng)水冷，采用全球首創(chuàng)的電芯大面冷卻技術(shù)，將水冷功能置于電芯之間，雙面冷卻的設(shè)計(jì)使換熱面積擴(kuò)大四倍。電芯控溫時(shí)間縮短至原來的一半，支持5分鐘快速熱啟動(dòng)及10min充電80%。并且，在極端情況時(shí)，電芯可急速降溫，有效阻隔電芯間的異常熱量傳導(dǎo)，這意味著在相同的化學(xué)體系、同等電池包尺寸下，麒麟電池包的電量，相比4680系統(tǒng)提升13%，實(shí)現(xiàn)了續(xù)航、快充、安全、壽命、效率以及低溫性能的全面提升。伴隨麒麟電池效能的大幅提升，其結(jié)構(gòu)的改變也將帶來材料機(jī)遇。

據(jù)國(guó)金化工的研報(bào)顯示，麒麟電池在隔熱、輕量化、絕緣等方向上的升級(jí)將會(huì)給水冷板、導(dǎo)熱粉體、LIFSI、聚氨酯、氣凝膠、絕緣材料等帶來新機(jī)遇。

01.水冷板

麒麟電池將原本處于電芯底部的水冷板，放到了每?jī)蓚€(gè)電芯之間，能夠有效降低電芯熱傳導(dǎo)，改善快充效率，單車水冷板使用量增加，價(jià)值量有望提升。2021年國(guó)內(nèi)液冷板市場(chǎng)規(guī)模28.92億元，2017-2021年復(fù)合增速超35%，未來高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有望延續(xù)，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模接近70億元。

02.導(dǎo)熱粉體

導(dǎo)熱粉體作為導(dǎo)熱界面材料的填充料，用于保證新能源汽車的核心部件電池組、電控系統(tǒng)、驅(qū)動(dòng)電機(jī)及充電樁的安全性能與使用壽命。伴隨著新能源車銷量的增長(zhǎng)和電池結(jié)構(gòu)的升級(jí)，導(dǎo)熱界面材料有望迎來10年10倍的需求增長(zhǎng)，作為其主要填充料的導(dǎo)熱粉體也有望實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。其中，球形氧化鋁是導(dǎo)熱粉體的主要代表。2021年全球球形氧化鋁的市場(chǎng)規(guī)模1.7億美元，預(yù)計(jì)到2025年僅純電動(dòng)車領(lǐng)域的球形氧化鋁市場(chǎng)規(guī)模就有望超過1.9億美元。

03.LiFSI

相較于傳統(tǒng)鋰鹽六氟磷酸鋰，雙氟磺酰亞胺鋰（LiFSI）具有電導(dǎo)率高、熱穩(wěn)定性高、耐水解、抑制電池脹氣等諸多優(yōu)勢(shì)，但是過去昂貴的價(jià)格制約了其進(jìn)一步推廣，隨著LiFSI生產(chǎn)工藝日益成熟、成本將逐漸下降，為L(zhǎng)iFSI的商用創(chuàng)造了條件。我們預(yù)計(jì)2025年LIFSI需求有望達(dá)到6.6-9.3萬(wàn)噸。

04.聚氨酯

動(dòng)力電池安全要求提升，聚氨酯在電池材料中應(yīng)用功能不斷增加。CTP（Cell to Pack）、CTC（Cell to Chassis）、4680電池等工藝創(chuàng)新，提升電池包的能量密度的同時(shí)，也提升了電池散熱、隔熱、緩沖、保溫等性能的需求，催生了新材料在動(dòng)力電池領(lǐng)域的應(yīng)用。

05.氣凝膠

氣凝膠具有極佳的隔熱保溫性能，在傳統(tǒng)的油氣等領(lǐng)域的高端設(shè)備和工程應(yīng)用相對(duì)較多，伴隨電池領(lǐng)域安全性能要求提升，氣凝膠作為隔熱材料逐步應(yīng)用在新能源領(lǐng)域。新能源車的放量有望拉動(dòng)氣凝膠的單個(gè)新能源應(yīng)用市場(chǎng)接近15億元的市場(chǎng)空間；同時(shí)伴隨氣凝膠逐步進(jìn)行規(guī)?；l(fā)展，伴隨成本的下降，未來有望在建筑材料保溫領(lǐng)域進(jìn)行滲透，從而帶動(dòng)更多的產(chǎn)品需求和潛在空間。

06.絕緣材料

絕緣材料是在允許電壓下不導(dǎo)電的材料需要具備高電阻率、耐熱性和耐潮性。近幾年我國(guó)絕緣材料行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，市場(chǎng)規(guī)模由2018年約250億元增長(zhǎng)至當(dāng)前接近300億?？捎糜趧?dòng)力電池的絕緣漆屬于固體絕緣材料，下游應(yīng)用從傳統(tǒng)的電力工程擴(kuò)大到新能源和5G板塊，在碳中和背景下需求有望持續(xù)提升。